金融科技与监管科技【编者按】2018年4月17日上午，由中国人民银行深圳市中心支行、深圳经济特区金融学会联手打造的“金融鹏程大讲堂”第29期顺利举行。中国科技大学统计与金融系教授、博士生导师方兆本先生首先从金融科技的三个阶段、互联网金融的十个来源，再到全球顶尖金融科技公司领域分布、区块链技术、金融科技与银行，最后到Open API、监管科技等方面进行了全面、详实的介绍，并提出了一些见解与建议。摘要：“生态圈中，重要的是操作模式的创新，需花大量精力投入。当操作模式的创新有所突破时，传统银行就有了新的东西。所以，银行的新策略应该是运作模式的创新。银行一定要充分运用好AI。”“我认为应给创新和改革留一个窗口，我并不是在防范金融风险的情况下唱反调，而是要两手抓、两手都不误。创新和业务发展、监管技术提高对于整个金融健康业务发展是一把双刃剑，你不能完全卡死不动，不创新就无效率，无效率就不发展，不发展就惹麻烦，就走上歪路子弄钱，就是这个逻辑。建议可考虑在严守金融风险底线的前提下，为创新留有一个窗口。”方兆本演讲嘉宾简介：方兆本，中国科技大学统计与金融系教授，博士生导师。大家上午好！今天我的介绍分为三个部分。

第一部分是FinTech，第二部分是金融科技和银行，第三部分是金融科技里面几个新的“Tech”之一—“RegTech”。一、金融科技（一）起源与关键环节Elon Musk是一个投资人，也是一个创业者，现担任太空探索技术公司特斯拉公司的CEO。Elon Musk把汽车弄到外太空去了，在外太拍了一张照片，这是对传统思维的大胆创新与挑战。他本人投资了PayPal，PayPal挑战了我们整个支付清算系统。我认为在金融科技里面有两个突破性的挑战，其中一个就是PayPal，PayPal对支付领域影响巨大，是革命性的。我将现在的支付总结为“蓝、绿、红、黑”，其中，“蓝”就是支付宝、“绿”就是微信、“红”就是云闪付，“黑”是Apple Pay苹果支付。但现在云闪付块头比较小，要和那两个“蓝”、“绿”竞争需费点劲，所以要银行的同仁们一起来帮他们一把。我觉得多一些竞争比较好，有利于社会的健康发展和老百姓。所以，金融科技是由挑战者和创新性思维引起的。如果说互联网时代浏览器是重要的入口，那么在金融领域最重要的入口就是数字钱包，支付抓住了数字钱包这个入口，实际上也抓住了金融里面的重要环节，它们的竞争仍在继续。

（二）未来金融是新生态上面每个球都是金融科技的一个方面。科技的进步是一个大球，现实的金融实践也包括金融的改革、创新、稳定等各方面，是另一个大球。两个球交接的地方是金融科技萌生起来的地方，但它不是一个简单的交集，它改变了生态，成了未来的金融。（三）金融科技的发展阶段我把金融科技分为一个“大三阶段”、一个“小三阶段”。“大的三阶段”具体为：1866年至1978年为第一阶段，即以在太平洋海底建立电缆为标志；第二个阶段是从1978年至2008年，地球是平的，是改革开放经历的年代，也是数字化和全球化时代；第三阶段是从2007、2008年美国引发的全球金融危机开始到现在，危机仍未完全结束，但金融科技方兴未艾，并由中小初创公司驱动。互联网金融是第三阶段发展的其中一个典型生态。我认为互联网金融一定要从10个来源考虑。一是互联网，没有互联网就没有这个东西。二是云计算。半个世纪以前有计算机专家就说，计算机有一天会成为一个公用资源，现在已经是这样了。现在Fintech中最潮流的一个东西是Open API，API是用户应用的界面接口，因为开源，所以各类软件和信息能随时调用。FinTech还有一个潮流是协调统一，各种东西能够很容易地整合，这是一个方向，单打独斗是不行的。

无论是监管、创新还是业务流程等，各种事物在IT时代、在人工智能时代都有可能整合在一起，所以要有这个思路。云计算后面还有雾计算（fog）、边缘计算、认知计算（即学习人脑），更厉害的就是量子计算。现在美国研究到72个量子比特。计算机专家们已经说，如果量子计算机达到72量子比特，以它的计算速度算出来的东西，我们现有的计算设备、计算量已无法验证它的对错。但量子计算机到实用阶段还有一段路要走，各国都在这方面抓紧努力。另外还有一块是量子模拟计算，这个进入实用还是比较快的。三是大数据。到2020年，全世界大数据的五分之一是在中国，70%为个人数据，现在这个数据量非常大，速度快且种类繁多。四是移动互联，指互联网的技术、平台、商业模式和应用于移动通信技术活动的总称，移动互联现已成为有市场潜力最大、发展速度最快、最具发展前景的一项科技产物。五是智能手机，就像个人电脑一样，它具有独立操作系统，独立的运行空间，为用户自行安装软件、游戏、导航等第三方服务商提供的程序。六是平板电脑，便携式的移动电脑。七是电子商务，在中国是马云的天下，通过互联网实现商品买卖。八是外包、众包。专业的人做专业的事，众人拾柴火焰高。还有一个众筹，与金融有关。

众筹分两块，一块是做社会公益事业，一个叫股权众筹，尽管有的众筹做了非法集资，名声不太好，但对于社会公益事业来说，这种方式还是一个较好的创新。九是社交媒体，我们的微信是一个例子，脸书是另一个例子。十是人工智能、声音识别，这类技术与金融关系最大。（四）关键技术路径及应用金融科技绝对是未来一个新的生态，我看到这样的一个三角，一只手是人工智能，一只手是区块链，背后是大数据。人工智能和区块链两个之间相互合作。区块链是一个大概念，币只是其中一个应用而已。区块链有三大特点：一是无中心，二是激励，三是共识。如希望详细了解区块链技术，可查询美国国家标准局NIST的相关报告，有一两百页，详细呈现分布式记账技术所有重要的内容。区块链技术是一个数据库技术，是分布式记账技术中的一种，现在各种领域都在运营区块链技术。现在排名前250家金融科技创新公司，我将他们分为了16个方向，分别是钱包转钱、支付架构、资本市场和交易、众筹、房地产投资、区块链、财富管理、移动银行、金融服务和架构、租赁市场、个人消费心态、商业租赁、抵押贷款、信用评分、零售服务和保险。金融科技公司将不断瞄准客户服务的空白点，想方设法在服务空白区域为客户提供各类便捷服务。

FinTech公司将会补上这种新服务，客户体验、客户服务将得到优化。 二、金融科技与银行（一）金融科技在银行领域的应用当前我认为银行需高度重视的在于用户体验方面，你要知道客户真正的想法，你要了解客户，那么如何实现“了解客户”呢？答案是依靠人工智能，了解客户的想法后，针对性改善整个运营机制、改善灵活性、便捷性，且能节约成本，这样客户就变忠诚了。FinTech就是函括这些方面，具体内容包括P2P、支付、征信、区块链、反欺诈、众筹、社交媒体、移动资金服务（Mobile money service）等。众所周知，银联与Visa、Master在竞争，我们银联这一步走对了。政府用很少的引导资金，用一个市场机制，各家银行一起抱团，现在起码我们中国的老百姓出去使用银联卡已十分方便，否则必须给Visa和Master交“过桥费”。但现在这个仗还在打，我认为，在云计算的应用水平或者AI水平上做得最好的是运通（American Express）。银联一面竞争对手是以马云为代表的第三方支付机构，一面竞争对手是国外这几家大型清算组织，支付清算领域还有很长时间的仗要打，这都是金融科技需要解决的问题。（二）人工智能AI应用与模式创新2017年，在AI、深度学习方面有了新突破。

目前，有关AI的公众号约有2000万个，APP约有1500万个，建议各家银行了解一下所在银行的公众号、网站、APP的下载量，并与全世界各家银行的下载量进行比较，看看你在金融科技上处于什么位置，掌握新技术的应用程度。前段时间，我们国内各家银行都在加快上线手机银行，随着手机的普及，业务从线下门店转移至手机上办理。现在已经从“Mobile-First”进入到“AI-First”阶段，应该把人工智能用广泛应用于金融业务的各方面，且人工智能业务要和区块链业务有机结合。大银行、互联网和小的金融机构构成一个生态，加上政府、市场、百姓，又构成一个更大的生态。AI、区块链、大数据构成一个三角。人工智能在银行业已得到较好的实践，各家银行可以相互借鉴、学习，得到相应启发。今天有传闻说高盛收了一家FinTech公司——Clarity Money，也就是说，这些大的银行现在正大刀阔斧地收购这些FinTech公司来解决他们的问题。三、监管科技（一）定义与特征什么叫RegTech？Regtech可以定义为监管与科技的有机结合，主要作用是利用技术帮助金融机构满足监管要求。我认为FinTech和RegTech不太一样，按我的理解，FinTech是金融的新生态，是未来金融。

如诺贝尔奖得主席勒在《金融和好的社会》这本书里所描绘的，金融是为经济和社会发展寻找解决方案，而Fintech可用于解决各种金融问题。实际上，金融科技是一个大的概念。而RegTech是将上述各种技术与监管结合起来，是金融科技中很重要的一部分。监管科技有四个特征，第一大特征是Agility，Agility意思是便捷、灵活、体验好，第二个特征是快速反应，第三大特点是整合，第四是利用大数据进行分析。无论金融机构还是金融监管机构，都可以抓住上述关键特点建立自己的监管科技实践，弥补监管技术的不足，让监管科技真正发挥作用。如金融监管机构应利用监管科技，尽量摸清当前金融科技现状，如深圳有多少FinTech公司、深圳参与“虚拟币”的人数、从事ICO的人数及盈亏情况，这将有助于提前防范风险，从整体上精准把握方向，提高决策的准确性。（二）市场概览Regtech的缘起并不长。2015年3月英国提出了RegTech，用同样的互联网思路，与自身业务有机结合，并进行机制创新，由此衍生出一个新的方向。在新的方向下，必有很多小型公司会参与这件事情。下图是RegTech市场情况概览图，可以分析现在全世界监管科技处于何种水平，判断中国在哪些方面较为领先，以及哪些是需要提高和改进的地方。

现在包括《金融时报》、《华尔街时报》等杂志都在大幅报导中国的Fintech与Regtech，大家叹为观止。现在有一个说法是在华尔街买公司，然后卖到中国来，卖到东方，即“Buy West，Sell East”。我去调研了一家知名比特币行业的公司，从南到北走了一圈，也感受到从南到北的市场化意识程度不一样。深圳市政府是出台规则扶持互联网金融，上海属中规中矩，北京相较最严。（三）如何实现监管科技如何将监管转化到Code（代码）里呢？答案就是我上面提到的最热潮流——Open API。现在都讲“平台”，我国已建立了5个AI平台，所以说金融机构要做AI，应与其他大型互联网平台合作，如阿里巴巴，还有亚马逊的云平台AWS等都不错，美国还有一个很好的云服务企业“VMware”。金融机构与大型互联网平台合作，就是倒逼现有业务转型，改革是在倒逼中诞生的。除了OPEN API外，还有Dapps。简单来说，API是到后台数据中心去调数据，而Dapps是到区块链里面调动“块”和“链”，它的功能是把不通的东西链接起来。因此，监管工作如果不变成Code或API应用，就很难实施。API的Code可以大幅提高监管效率，大幅提高对问题的把握程度。

（四）如何应对反监管科技现在不仅有监管技术，还有反监管技术。我们应总结一下如何对付反监管技术，如反监管技术针对外汇监管政策、ICO的监管等开展监管套利，监管部门应如何应对。监管机构在明处，被监管对象身处暗处，因此需拓展监管思路，形成鲜活的、“沙盒”以及留空性的监管思路，这样可使“干坏事”的人露出点马脚，监管机构能及时侦查发现。当然，拓展监管思路不能违背中央整体政策方向，最重要的还是按照党中央、国务院的统一号令。我没有鼓励单独干一套，我鼓励的是应该有“监管沙盒”的思想，做一些新监管技术方面的试验。（五）智能合约在监管领域的运用智能合约是区块链领域很重要的一方面。现在，智能合约在许多方面已发展起来。智能合约在解决房地产债务或者所有权属争议方面具有很大优势，政府可以在这方面做很多事情。（六）推荐关注的研究课题与报告有一个组织叫做国际监管科技协会（IRTA），它是拥有创新、先进共享视野的个人与机构的联合社区，影响着监管科技的未来发展。大家可以关注一下上面的信息。还可关注一家机构叫IIF（Institute of international finance），可以查找阅读一篇文章《Improving global AML efforts with technology and regulatory reform》。

另外，麦肯锡出过一个报告《The future of risk management in the digital era》（数字时代的风险管理未来）。中央给我们提了三个任务：一是防止系统性风险，二是精准扶贫实现小康，三是防止环境污染。防止环境污染跟我们有关的就是发展绿色金融，所以绿色金融要跟上。IOT，即物联网，与供应链金融密切关联，也要跟上。精准扶贫更是与金融机构有很大的关系，叫包容性金融。安永、德勤也相继发布了关于RegTech的报告，分别是《Innovating with Regtech——Turning regulatory compliance into a competitive advantage》、《Regtech is the new Fintech——How ag