在东南亚创投速递独家深度解读的《2019全球金融科技趋势报告（上）》中，我们盘点了2018年全球金融科技领域发展现状。

作为投融资数量创历史新高的一年，2018年全球金融科技领域共有1707个项目获得总计390.57亿美元的融资，比上一年增长15%。同时，在传统被认为是金融科技核心市场的美国、英国、中国三大市场之外的投融资数量占到整体数量的39%。

从地域分布上看，亚洲地区已取代北美，成为金融科技领域新的投资热土。在2018年，亚洲地区金融科技创业公司获得融资的数量比上一年增长38%，共计有516个项目获得220.65亿美元融资。

在此基础上，2019年全球金融科技行业发展的十大趋势，分别是：

在上篇中，东南亚创投速记对前五大趋势进行了深度解读，下篇我们将继续对后五大趋势进行解读。

新投资平台的兴起与资产分类

毫无疑问，金融科技正在以三种主要的维度让投资行为变得越来越大众化。

首先，是基于已有的可投资领域为更大多数群体提供了多样化的投资手段，降低了他们进入这些投资领域的门槛。无论是Robinhood、Coinbase这样的投资代理机构，还是PeerStreet、Fundrise这样的投资平台，以及Crowdcube这样的投资交易市场，都获得了新一代投资者的认可与喜爱。

其次，是金融科技开始向一些新的投资领域渗透，并创造出更多全新且可商业化的投资标的，比如车、游轮、音乐版权、艺术品等等。

第三，是跨界创新，譬如有创业公司将金融科技领域内已有的商业模式运用到房地产投资中，以触及到更多的用户。

以Lendinvest为例，这家伦敦的创业公司即是将P2P的模式运用到房地产领域的代表之一。他们以过桥资金与房屋租金挂钩的方式将钱借给需要购买、建造或者改造房产的借款者，同时散户投资者则可以通过投资这些贷款来获利。

而Alphaflow则是通过人工智能的方式对房地产投资的收益进行量化预测，从而优化投资者在房地产领域内的投资组合行为。

当金融科技遇见地产

在解读第五大趋势——金融服务业务的细分中，我们曾提到过，从行业规模来看，与房地产相关的金融服务整体体量遥遥领先与其他行业，高达13万亿美元，其次为学生贷款（1.4万亿美元），车贷（1.25万亿美元）。

正因如此，商业地产与住宅地产领域内的金融科技创业热潮格外高涨，核心包括平台化、数字化和投资组合优化等创业维度。

首先，金融科技公司会将传统房屋抵押贷款的完整生命周期数字化，并创造出新的多样化的借贷平台。

同时，通过解构传统房屋抵押贷款，创造出更多能够为购房者或买房者提供现金优惠/收入保证的金融新玩法。

以位于美国旧金山的金融科技企业Divvy为例，他们为用户提供以租供买的形式，即用户每个月交给Divvy的房屋租金里，有25%将属于购房投入，70%属于月度房租，另外5%为管理维护费用，同时还给到用户2%的购房优惠，来实现“边租边买”的购房投资方式。

此外，类似Blend这样的金融科技公司，还将置业保险深度整合到了用户置业的全过程中。Blend已在北美市场占有25%的房地产抵押贷款市场，在2017年有600亿美元的置业抵押贷款申请通过Blend提交。

金融科技影响力构建

随着金融科技行业的高速发展，如何获得更长期健康可持续发展也开始成为越来越多金融科技创业企业的强烈诉求。

一方面，他们通过投入精力、资源构建自身影响力，来进一步获得经济学家、投资人等专业人士的关注，进而推动行业标准的建立与优化。

另一方面，这些处于创业阶段的金融科技公司大多是面向下一代用户，为他们提供下一代财富管理平台的，因此从用户感知来说，也有强烈的诉求，将投资行为本身与企业可持续发展的价值观保持一致。

因此，自2014年以来，金融科技企业在影响力投资和可持续发展投资上不断加码。

不过，尽管投入在不断增加，整个行业用来衡量这一投入产出效率的标准却仍处在十分主观的阶段。诸如Ethic、Clarity AI、Sigma Ratings这类将企业在影响力投资和可持续发展投资上受影响的因素考虑在内的投资辅助工具和信用评级机构才刚刚开始冒头。

银行继续缺席金融科技投资并购领域

从2018年延续至2019年，传统银行业与新金融科技挑战者之间的竞争持续升温。

一方面，传统银行业在持续增强自身的数字化能力；而另一方面，新进入市场的金融科技挑战者们却以野蛮生长的方式在全球范围内开疆拓土，抢占市场份额。

N26，Monzo，Revolut等已获得巨额融资（1亿美元以上）的金融科技公司均已宣布将在北美开设运营中心。

令人遗憾的是，随着竞争的持续升温，银行业却并没有对投资并购市场新参与者表示出高涨的热情。

政策监管的限制、技术架构的历史遗留问题、企业文化上的障碍，以及对投资可能带来的资产负债表上的波动，都是传统银行业在面对投资并购决策时主要的阻碍因素。

自2013年至2019年初的六年多时间里，仅有20家金融科技企业被银行业并购。

高盛作为这一领域内最活跃的玩家，在2018年4月宣布了其历史上最大的一次并购行为，收购Clarity Money。

金融科技企业IPO窗口期尚未到来

尽管在2018年，整个金融科技领域内25家独角兽企业的估值总额达到750亿美元，但仅有三家金融科技独角兽企业完成了IPO，分别是北美的GreenSky，英国的Funding Circle和荷兰的Adyen。

而除去Adyen的股价在上市首日就出现了98%的飙升之外，GreenSky和Funding Circle在二级市场的股价表现一直不太稳定。

受其影响，那些已获得了巨额融资的科技金融企业则很有可能推迟IPO计划。

以在2018年9月完成2.45亿美元E轮融资的全球支付服务商Stripe为例，正计划利用这笔融资来推动其业务在东南亚及印度市场的发展。

据彭博社报道，Stripe的年营业额约为15亿美元，来自120多个国家，130多个币种。而据Stripe官方透露，65%的英国互联网用户和80%的美国互联网用户都曾在Stripe所服务的商户进行过消费。

或许对金融科技企业而言，推动全球数字经济的普及与发展，比IPO要来得更为重要。

丨附录一

2018年全球金融科技十一大融资记录

丨附录二

2018年全球金融科技领域最活跃风险投资机构排名

END

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