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高盛警告：英伟达冲顶后，科技股正遭遇对冲基金的抛售风暴

时间：2024-08-15 10:59:38 作者：

摘要：高盛警告：英伟达冲顶后，科技股正遭遇对冲基金的抛售风暴

财联社6月27日讯（编辑赵昊）根据顶级投行高盛集团的分析，在英伟达短暂成为“全球第一股”的一个月里，对冲基金正在“大举”抛售科技股。

根据高盛的经纪数据，本月对美国科技行业的净卖出规模有望创下2017年有记录以来的最大规模。半导体和半导体设备股是被对冲基金抛售最多的股票，其次是软件和互联网股。

对冲基金削减敞口与上周科技类基金创纪录的资金流入形成鲜明对比，这一情绪变化也体现在了行情上。以科技股为主的纳斯达克100指数曾于6月18日创下新高，但在后三个交易日明显走低。

与纳斯达克100指数走势趋同的英伟达，在三天内市值蒸发了4300亿美元。可以说，6月份对大型科技股来说是一个动荡的月份，而大盘指数也被这些公司裹挟，标普500指数的科技股权重上周达到33%，约24年的新高。

市场咨询公司Navellier & Associates创始人Louis Navellier评论称，“如果英伟达下跌3.5%，标普500指数和纳斯达克综合指数就很难保持涨势。不过，整体损失不大，道琼斯工业平均指数上涨。”

此外，推动英伟达等股价屡创新高的“动量因子投资策略”也在衰退。高盛数据显示，对冲基金的动量敞口可能会录得近六个月来的首次减少。

数据还显示，“做多集中度”和“做多拥挤度”都出现了显著下降，处于今年的最低水平，或表明基金经理在获得强劲回报后，更加关注这些因子的潜在回撤。

不仅科技股受到了冲击，对冲基金现在比平时更倾向于防御，他们的总杠杆率一直在下降，北美和欧洲是6月份迄今为止名义上净抛售最多的地区。

高盛在报告中写道，年初至今，在上周之前，对冲基金的投资组合每一周都在增加风险敞口，“最近几个交易日的流量表明，一些风险敞口有所减少。”

先前，摩根士丹利首席美股策略师迈克尔·威尔逊（Michael Wilson）曾提到会导致美股回调的三大风险，他指出发生增长放缓的可能性最大，通胀反弹和流动性状况恶化是另外两个威胁。

威尔逊认为，在增长放缓的情况下，优质大盘股以及防御类股票的表现可能会更好。

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