$三足鼎立(TIAA026025)$ $牛二十精选(TIAA026064)$

最近A股又回到了老样子，另一边，美股即将回到前高

纳斯达克100指数从10月27号的底部反弹10%，距离7月高点只有不到2%。

这个节点上，很多人已经快要坐不住了，垃圾A股，还我青春，我要投靠美股了....

不过建议大家再耐心等等，稳住别急。

一般来说，美股几年内会有一次买入机会，虽不像A股那样大部分时间都便宜，但只要有耐心，总会能买的。

对了，最近马上要出两个很好玩的QDII指数基金。

一个是电竞主题ETF，一个是泛东南亚科技ETF。

必须得说说啊。

01

电竞主题

首先电竞主题ETF，这个基金主要是投资电子竞技游戏这个方向。

最近不是LOL和王者荣耀这些赛事挺火，于是基金公司赶着这个节奏，出来了相应的QDII-ETF。

为啥它是QDII，因为这只基啊，跟踪的是中证全球电子竞技主题指数

成分股呢，基本都是微软、腾讯、索尼、网易、三七互娱、艺电、任天堂这些游戏大厂。

现在AI技术还在狂飙，如果AI真的能给游戏行业带来颠覆性加成，倒也算挺有想象力的方向。

全球电子竞技指数呢，近十年涨幅301%，表现优于标普500的215%，但逊色纳斯达克100的496%。

说实话，如果能剔除掉国内的游戏股，表现要好很多，有点被拖累了

那目前这个指数贵不贵呢？

全球电子竞技的市盈率PE为25倍。

港股网易的估值为20倍，腾讯估值13.7倍。

而国内的中证游戏指数，估值为27.4倍~

港股游戏＜全球电子竞技＜中证游戏

只能说目前港股游戏估值总体偏低，国内游戏板块偏高一丢丢，全球电子竞技指数，介于这俩之间。

其实全球电子竞技指数受加息降息的影响挺大，21年加息那波最高回撤接近50%。

因为游戏行业也是偏成长的，所以赌降息周期，也算是一个择时策略吧~

……

02

东南亚科技

接着我们再聊聊另一个值得聊聊的QD指数基金

东英新交所泛东南亚科技ETF

这只基呢，主要是跟踪新加坡交易所的泛东南亚科技指数~

指数主要跟踪东南亚市场，主要包括印度、新加坡、泰国、马来西亚、越南等前30大科技公司的表现。

比如包含信息技术、软件咨询、汽车制造、电子元器件制造、零售和媒体服务等行业。

如果说恒生科技是中国的纳斯达克，那么泛东南亚科技就是东南亚的纳斯达克指数了…

那东南亚科技指数，到底包含哪些公司呢？

如图，按权重排名来说，有这些：友达电子（泰国）、astra、wipro、grab、sea、infosys、centure、JC&C，makemytrip等等。

其中友达电子是台湾的公司，主要做显示屏，和京东方类似。

Astra呢，是印尼最大的综合集团，和印度塔塔，越南Vingroup差不多，Astra在汽车领域占据了印尼50%的份额，有点类似于我们的上汽，但垄断程度又比上汽又要集中的多~

Wipro则是印度最大的IT外包服务公司，IT本身是印度最强势的产业之一，所以算是非常具有代表性了。

Grab呢，相当于是东南亚的滴滴+美团，地区覆盖东南亚8个国家，服务涵盖打车、食品配送、物流、酒店、在线支付等，对了，股东刚好也是滴滴

Seagourp，相当于是东南亚的腾讯+淘宝，比如游戏方面，接手了腾讯的王者荣耀的东南亚运营，电商方面，提供类似于淘宝的电商平台，背后核心股东是腾讯…

Infosys和Wipro近似，都是印度最大的IT外包服务公司~

后面的几家就不一一细说了，比如makemytrip，相当于国内的携程，专为印度老铁送去订票出游的服务，JC&C是新加坡汽车经销商，也投资了Astra。

核心成分股大概就这些。

接着我们再看东南亚科技指数的走势：

首先12年-19年之间，指数足足震荡了7年！

然后2020年后美联储降息，指数直接狂飙310%，起飞。

但21年末美联储开启加息之后呢，指数又大幅回撤了34%。

会发现，东南亚科技也是个典型的牛短熊长，波动巨大的指数~

由于这些新兴公司受全球资本的流入流出影响巨大。

所以我们在降息周期布局的话，可能会有不错的回报，但如果加息周期买入，也可能会亏损惨重。

至于市盈率估值方面，参考性不大。

比如像GRAB和MAKEMYTRIP也就是东南亚的滴滴和携程，还处于烧钱阶段呢，所以自然没啥盈利。

因此看市盈率这些指标都没啥意义，很多都是负值~

但这个指数我估计不便宜，因为19年之后经历了一波巨大的上涨，目前市销率估值相比历史没啥太大优势。

如上图，很多公司的市销率比19年反而更高不少。

总的来说，这个指数里边，电子制造、软件资讯、多种零售占据前三，分别为25%，21%和18%。

算是个偏向于新兴国家产业的成长指数。

不信你再瞅瞅这年化波动，仅次于恒生科技，就知道它很刺激…

大概就说这些。

我的结论是，如果能精准埋伏降息周期，或许东南亚科技还能吃口肉。

但如果择时没买好，也可能被深套很久。

我举个案例吧，携程的股价，从14年到现在已经接近十年时间，还在原地徘徊了。

中概股早期很多烧钱的股票，并也没见得有多好。

投资这个指数，高风险是肯定的，高回报就未必见得。

我的评价是，海外能选老纳，尽量老纳，这个玩玩可行，但别上头。